Harley-Davidson’ın 2024 3. Çeyrek Kazanç Görüşmesi: Şirket Piyasa Zorluklarıyla Karşı Karşıya

Harley-Davidson, Inc. (HDMC), 2024’ün üçüncü çeyreğinde zorlu bir dönem geçirdi ve küresel piyasadaki önemli zorluklarla karşı karşıya kaldı, bu da perakende satışlarda ve gelirde düşüşe neden oldu. Şirket, genel perakende satışlarda %13’lük bir düşüş yaşarken, EMEA bölgesinde %23’lük keskin bir düşüş görüldü. Bu zorluklara rağmen, ABD perakende satışları nispeten istikrarlı kaldı ve touring segmentinde yaklaşık %10’luk bir büyüme sayesinde sadece %1 oranında azaldı. Harley-Davidson’ın konsolide geliri %26 düştü ve faaliyet geliri %49 azalarak 106 milyon dolara geriledi. Hisse başına kazanç yıllık bazda %34 düşüşle 0,91 dolar oldu. Şirket, tam yıl görünümünü revize etti ve kârlılığı ve bayi desteğini artırmak için stratejik adımlar atıyor, envanter azaltma ve maliyet yönetimi çabalarına odaklanıyor.

Önemli Noktalar

• Harley-Davidson’ın küresel perakende satışları %13 azaldı, EMEA bölgesinde %23’lük bir düşüş yaşandı.

• ABD perakende satışları %1 düştü, touring segmentinde yaklaşık %10’luk büyüme ile desteklendi.

• Konsolide gelir %26 düştü ve faaliyet geliri %49 azalarak 106 milyon dolara geriledi.

• Hisse başına kazanç yıllık bazda %34 azalarak 0,91 dolara düştü.

• Şirket, yıl sonuna kadar bayi envanterini %20 azaltmayı hedefliyor ve tam yıl görünümünü revize etti.

• Harley-Davidson’ın EV segmenti LiveWire, ABD’de %69’luk pazar payına sahip ve Kasım ayında EICMA’da bir ürün duyurusu planlanıyor.

Şirket Görünümü

• Harley-Davidson, 2024 görünümünü revize ederek, perakende ve toptan birim satışlarının önceki tahminlere göre 149.000-153.000 birim arasında olmasını bekliyor.

• Gelirin %14-%16 oranında düşmesi bekleniyor ve faaliyet geliri marjının %7,5-%8,5 arasında olması öngörülüyor.

• Şirket, kârlı büyümeyi finanse etmeye ve temettüler ile hisse geri alımlarına öncelik vermeye odaklanıyor.

• 2025 yılı sonuna kadar %15’lik bir faaliyet geliri marjı hedefleniyor.

Olumsuz Öne Çıkanlar

• EMEA bölgesinde perakende satışlar %23 oranında keskin bir düşüş gösterdi.

• Şirket, HDMC gelirinde %32’lik bir düşüş ve toptan motosiklet sevkiyatlarında %39’luk bir düşüş bildirdi.

• Brüt marj yıllık bazda %31,7’den %30,1’e düştü.

Olumlu Öne Çıkanlar

• Harley-Davidson Financial Services geliri %10 artarak 286 milyon dolara yükseldi.

• HDFS’nin faaliyet geliri %29 artarak 77 milyon dolara yükseldi.

• Şirket yıl içinde 350 milyon dolar değerinde 9,5 milyon hisse geri alımı gerçekleştirdi.

Beklentilerin Altında Kalanlar

• Tam yıl hisse başına kazanç 4,27 dolar, 2023’e göre %8 düşüş gösterdi.

• Yılbaşından bu yana toplam konsolide gelir 4,5 milyar dolara ulaştı, önceki yıla göre %6 düşüş gösterdi.

Soru-Cevap Öne Çıkanlar

• Şirket, bayi envanterini yönetmek için 4. çeyrekte seçici promosyon desteği uygulamayı planlıyor.

• Daha uygun fiyatlı motosiklet teklifleri hakkında görüşmeler devam ediyor, 2025 için RevMax ürünleri için spesifik planlar var.

• Yönetim, 400 milyon dolar tasarruf hedefiyle muhafazakar bütçeleme ve maliyet verimliliğine odaklanıyor.

Özetle, Harley-Davidson, envanter azaltma, maliyet yönetimi ve bayi desteğine stratejik odaklanmayla zorlu bir ekonomik iklimde yol alıyor. Perakende satışlarda ve gelirde düşüşlerle karşı karşıya kalırken, şirket yönetimi gelecekteki beklentiler konusunda temkinli bir iyimserlik sergiliyor ve touring segmentinde operasyonel disiplin ve pazar payı büyümesinin önemini vurguluyor. Harley-Davidson, önümüzdeki yıllarda daha güçlü bir konum hedefleyerek ürün inovasyonu ve finansal hizmetler performansındaki çabalarını sürdürmeye hazırlanıyor.

InvestingPro Görüşleri

Harley-Davidson’ın (HOG) zorlu üçüncü çeyrek raporuna rağmen, InvestingPro verileri şirketin finansal durumunun bazı ilginç yönlerini ortaya koyuyor. 2024’ün ikinci çeyreğinde sona eren son on iki ay itibariyle, Harley-Davidson’ın F/K oranı düşük bir seviye olan 6,14’te bulunuyor, bu da hisse senedinin kazançlarına göre düşük değerlenmiş olabileceğini gösteriyor. Bu durum, kazanç raporunda bahsedilen şirketin kârlılık ve maliyet yönetimi çabalarına odaklanmasıyla uyumlu.

InvestingPro İpuçları, Harley-Davidson’ın 32 yıl boyunca kesintisiz temettü ödemelerini sürdürdüğünü vurguluyor, bu da zorlu zamanlarda bile hissedar getirilerine olan bağlılığını gösteriyor. Bu, şirketin temettüler ve hisse geri alımlarına öncelik verme beyanıyla özellikle ilgili. Ayrıca, likit varlıkların kısa vadeli yükümlülükleri aştığını belirten ipucu, şirketin mevcut piyasa zorluklarıyla başa çıkarken finansal istikrarı hakkında bir güvence sağlıyor.

Başka bir InvestingPro İpucu’nun belirttiği gibi, son hisse senedi performansı, Harley-Davidson hissesinin son hafta büyük bir darbe aldığını gösteriyor; 1 haftalık fiyat toplam getirisi -%13,59. Bu düşüş, muhtemelen piyasanın zorlu 3. çeyrek sonuçlarına ve revize edilmiş görünüme tepkisini yansıtıyor.

Daha kapsamlı bir analiz arayan yatırımcılar için, InvestingPro, Harley-Davidson’ın finansal durumu ve piyasa konumu hakkında daha fazla bağlam sağlayabilecek ek ipuçları ve görüşler sunuyor. HOG için 11 tane daha InvestingPro İpucu mevcut, bunlar şirketin 2025 faaliyet geliri marjı hedefine doğru çalışırken beklentilerini anlamak için değerli olabilir.

Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.